申银优配财经早报：A50重大调整！几只“翻倍股”被纳入，七连涨金价爆了！品牌金饰已涨破1050元/克

专题：业绩与政策双轮驱动申银优配，9月A股可期

　　【跟踪牛人动态】超3000名“专业选手”如何调仓？榜首总收益超120% 单只标的浮盈超200%

　　【头条要闻】

　　多国来华领导人接连发声

　　9月3日，纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会在北京隆重举行。来华出席纪念活动的多国领导人接连通过社交平台发声，称赞中方举办的此次纪念活动。

　　据塔斯社等俄媒报道，俄罗斯总统普京表示，中国举行的纪念活动“很精彩”。他称，“所有这些活动都很精彩，非常棒，水平很高”。

　　当地时间2025年9月3日，普京出席中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年纪念活动。

　　尼泊尔总理奥利3日下午在社交平台X上发文，称赞此次纪念活动为一场“非凡的盛会”。“多么非凡的盛会！今天上午，我参加了在北京天安门广场举行的中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年纪念活动。”奥利还表示，非常荣幸能出席由中方在人民大会堂举办的招待会和文艺演出，“这是一次真正具有历史意义的全球友谊与纪念盛会”。

　　财政部、央行第二次组长会议：共同保障财政政策、货币政策更好落地见效

　　会议充分肯定了去年联合工作组成立以来部、行协同配合取得的成效，并就金融市场运行、政府债券发行管理、央行国债买卖操作和完善离岸人民币国债发行机制等议题进行了深入研讨。双方一致认为财政政策与货币政策的协同发力，为应对当前复杂多变的市场环境、推动经济持续回升向好提供了有力保障。下一步，要继续积极发挥部、行联合工作组机制作用，深化合作，加强协同，持续推动我国债券市场平稳健康发展，共同保障财政政策、货币政策更好落地见效。财政部、中国人民银行相关司局负责同志参加会议。

　　海外中国股票ETF规模大增，国际资金看好中国资产

　　8月以来，海外市场对中国股票ETF的投资热情持续火热。

　　富途数据显示，5只规模较大的中国股票ETF均在8月份获得资金净流入。其中，中国科技股相关ETF产品尤其受到外资青睐，个别产品刷新自2023年以来的规模新高。

　　据富途数据，截至8月29日，中国海外互联网ETF-KraneShares（KWEB）、MSCI中国ETF-iShares（MCHI）、中国大盘股ETF-iShares（FXI）、沪深300中国A股ETF-德银嘉实（ASHR）、中国科技ETF-Invesco（CQQQ）5只规模较大的海外中国股票ETF合计资产规模达到266亿美元，较7月底的243亿美元增长约23亿美元，增长幅度接近10%。

　　内外因素推动人民币汇率有望继续走强

　　9月3日，在岸人民币对美元汇率小幅上涨。Wind数据显示，截至当日16时30分，该市场汇率报7.1468元，较前一交易日收盘价上涨8个基点。

　　近期，在岸、离岸人民币对美元汇率呈现上涨趋势。专家表示，人民币汇率快速上涨受内外因素共振驱动，包括美元指数偏弱运行创造了相对温和的外部环境、人民币对美元中间价报价释放较强的汇率预期引导，以及近期国内权益市场表现亮眼或在一定程度上吸引了外资流入等。展望未来，人民币汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定。

　　新发规模再创新高！基金公司，紧急限制！

　　今年以来，伴随A股市场回暖，以及主动权益基金业绩回升，主动权益基金新发产品数量和规模均出现稳步攀升，近日还出现了单日募集超50亿元的盛况。

　　9月2日，招商基金旗下招商均衡优选混合基金发布募集规模上限的公告称，决定设置基金的募集规模上限为50亿元。据券商中国记者了解，招商均衡优选混合基金在9月2日发售首日的募集规模就超过了50亿元，为维护投资者长期利益，提前结束募集。在招商均衡优选混合基金募集成立后，其有望成为今年发行规模最大的主动权益基金。

　　数据要素市场潜力大，国资央企加力布局

　　9月3日，中国证券报记者获悉，北京数据集团有望于近日正式挂牌。当前，我国数据要素市场建设加速态势明显，中央企业已成立数字科技类公司近500家，全国已有超过100家数据集团陆续组建。

　　相关机构预测，今年数据要素市场规模将突破2000亿元，展现出巨大的市场潜力与发展空间。

　　“秋交会”长达两个半月！多地出招抢抓楼市“金九银十”

　　在9月至10月推出的房地产展销活动，也被称为“秋交会”。由于“金九银十”是楼市传统营销旺季，“秋交会”也成为不少房企展示项目、推出优惠的平台。

　　与往年相比，今年不少城市的“秋交会”具有持续时间长、参展企业类型多元等特征，体现出较大的托举力度。一些城市虽然未举办类似的展销活动，但推出了稳楼市政策，发力“金九银十”的意图明显。

　　分析人士指出，在监管层多次针对楼市作出表态，京、沪等热点城市相继出台新政后，稳楼市政策继续加码的预期正在增强。在各项措施的推动下，今年的“金九银十”，房地产市场将迎来供应潮，市场活跃度有望出现阶段性回升。

　　A50，重大调整！这几只“翻倍股”被纳入

　　9月3日，富时罗素宣布对多只指数的季度审核变更。该变更将于2025年9月19日收盘后（即2025年9月22日星期一）生效。

　　在本次变更中，富时中国A50指数纳入百济神州-U、新易盛、药明康德、中际旭创等，被纳入的个股分别属于医药与AI算力板块的个股，其中两只医药股实现了翻倍行情，而两只算力股则分别涨超2倍和3倍，这也是年内A股两大“主力军”行情的折射。

　　上海有产妇称收到近18万元生育补贴，上海医保热线：按往年数据算，最高可超19万元

　　9月2日，一条关于生育补贴的帖子，登上了微博热搜榜高位。

　　9月1日，有发帖网友表示，自己8月10日提交了上海市生育补贴的申请，8月22日就到账了，金额多达17.8888万元。她感慨“上海这个行政速度是真快啊！”“生孩子政府真的发钱，早上买纸尿裤的心疼现在荡然无存”。　该话题冲上微博热搜后，网友们纷纷表示羡慕，有网友根据上海生育津贴的计算公式（上年度单位月平均工资 / 30天 × 产假天数，一孩可休158天，二孩再加15天），推测该网友所在单位，月平均工资在三万元以上，而且她生的应该是双胞胎。

　　七连涨申银优配，金价爆了！品牌金饰已涨破1050元/克

　　3日晚间，现货黄金首次升至3560美元/盎司上方，再创历史新高，年内累涨逾35%。美股黄金股开盘上涨，其中哈莫尼黄金涨逾5%，盎格鲁黄金涨逾3%。

　　值得一提的是，国际金价已连续七个交易日上涨。3日，国内多家黄金珠宝品牌公布的境内足金首饰价格继续上涨，周生生足金首饰价格报1056元/克，周大福、六福珠宝等品牌足金首饰价格报1053元/克。

　　美国消费永远增长的神话即将破灭？普华永道发出警告

　　据财联社，普华永道周三发布的一份报告无疑给美国经济敲响了警钟：美国消费者可能会在即将到来的关键年末消费季缩减开支，其中年轻一代的消费甚至有可能出现大幅下滑。

　　基于对4000名美国消费者的调研，普华永道的《2025假期展望》调查显示，美国消费者预期其假日季支出将较2024年同期平均下降5%。

　　这是2020年以来美国关键消费季数据首次出现显著下降，而且有超过8成的美国消费者预期会在未来6个月内削减开支，背后原因涵盖新关税、物价上涨和生活成本增高等。

　　A股炒生肖行情再现，多只“马字辈”个股涨超5%，专家解读

　　9月3日，A股市场震荡分化，但“马字辈”个股却异动拉升。截至收盘，飞马国际涨停、玉马科技、神马股份、野马电池涨超5%，天马新材、海马汽车等个股跟涨。

　　这种生肖概念炒作并非首次出现。近年A股常有在农历年末炒作“生肖”的行情出现，从数据上看，牧原股份（猪）、联环药业（鼠）、金牛化工（牛）、湖北广电（虎）、兔宝宝（兔）、圣龙股份（龙）、川发龙蟒（蛇）等股分别为2019年至2024年的“生肖”系人气股，并均一度录得翻倍行情。

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　　【话题公司】

　　首款折叠iPhone，传出大消息！知名分析师爆料

　　据界面新闻，天风国际证券分析师郭明錤透露，苹果计划于2026年推出其首款可折叠iPhone，并计划于2028年跟进发布可折叠iPad。两款可折叠设备均采用超薄玻璃盖板解决方案，由康宁公司独家供应玻璃材料。

　　郭明錤预测，2026年折叠iPhone出货量将达800~1000万台，2027年有望增长至2500万台。郭明錤认为，折叠iPad的定价策略将更为高端，在展开状态下将提供18至20英寸的显示面积，折叠后则保持便携形态。这将成为苹果有史以来最大的移动设备屏幕，因此销量预期较为保守。

　　361度与“最快女护士”张水华快速解约

　　近日，在2025哈尔滨马拉松比赛上，来自福建医科大学附属第一医院的“最快女护士”张水华，以2小时35分27秒刷新个人最好成绩，获得国内女子组冠军。赛后张水华哭诉“望领导支持调休跑马拉松”的视频引发讨论。在张水华的个人抖音主页上，标注有“路跑签约品牌361°”字样，其抖音账号也曾发布过带有“361°”LOGO和“361°签约精英跑者张水华”字样的海报。不过，据澎湃新闻9月3日报道，基于双方发展路径的调整，361度与张水华的合作已暂告一段落。

　　【行业热点】

　　“加价也排不了单”！海外储能需求激增，国内电芯厂商订单已排到10月

　　智能+多元+出海家电产业走出增长“新曲线”

　　纸企调价迎旺季业内看好下半年行业盈利提升

　　钢铁市场阶段性回暖“金九银十”供需预期改善

　　八月新能源汽车渗透率创新高连续六个月超五成

　　固态电池生产设备企业上半年订单激增

　　【行情动态】

　　A股：9月3日，两市午后走势分化，沪指、深证成指继续走低，创指午后走强。截至收盘，上证综指报3813.56点，跌幅1.16%，成交额10122.96亿元；深证成指报12472.00点，跌幅0.65%，成交额13517.90亿元；创业板指报2899.37点，涨幅0.95%，成交额6526.56亿元。板块方面，光伏设备、贵金属、游戏板块上涨，军工装备、军工电子、小金属、证券等板块跌幅居前。

　　港股：3日，港股三大指数呈现高开低走行情，市场情绪全天表现疲弱。截止收盘，恒生指数跌0.6%，国企指数跌0.64%，恒生科技指数跌0.78%。盘面上，大型科技股多数出现下跌行情，大金融股（银行、保险、券商）、基建类中字头等权重多数表现低迷拖累大市下行。

　　美股：北京时间9月4日凌晨，美股周三收盘涨跌不一。谷歌母公司Alphabet创历史新高，道指跌24.71点，跌幅为0.05%，报45271.10点；纳指涨218.10点，涨幅为1.02%，报21497.73点；标普500指数涨32.72点，涨幅为0.51%，报6448.26点。

　　欧股：欧洲股市反弹，此前全球债券因发达市场财政赤字担忧而遭抛售。运动服饰集团阿迪达斯股价上涨，此前Jefferies将其评级上调至买入。斯托克欧洲600指数收盘上涨0.7%。医疗保健和零售板块表现优于大盘，能源和电信板块则表现最差。

　　【市场策略】

　　“A股下一阶段大概率将延续震荡上行的走势，但需要关注短期波动风险。”中国银河证券首席策略分析师杨超表示，市场在经历前期上涨行情后，或将阶段性呈现震荡整固态势，投资者应理性看待市场，避免过度投机。但当前市场成交维持活跃，资金面持续驱动叠加政策预期升温，为市场行情提供支撑。同时，外部环境相对平稳，美联储9月降息预期较高，全球资本流向重塑利好权益市场，A股向上趋势不改，市场热点仍将处于轮动状态中。

　　大同证券研究中心分析师景剑文认为，整体来看，在资金、政策、预期及情绪等因素支撑下，行情下行有底，上行有力，短期或因阶段性多空博弈导致市场波动加剧，但中长期无需过度担忧。中报业绩披露收官后，由业绩带来的预期拉升和情绪上涨或出现短期回落、科技板块内部或出现轮动，以消化市场强势板块持续拉升带来的阶段性风险。从结构上看，“强者恒强”仍是贯穿本轮行情的核心逻辑，资金仍偏好具备叙事性且业绩更强势的板块，而强势板块内部轮动或成为后续主线。

　　【新股申购】

　　无

　　【公告速递】

　　聚焦一：顺丰控股等公司同日实施回购

　　顺丰控股：2025年9月3日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式首次回购公司A股股份118.5万股，回购总金额为4978.25万元（不含交易费用），回购股数占公司目前总股本0.02%，平均成交价为42.01元/股（最高成交价为42.23元/股，最低成交价为41.75元/股）。

　　公司此前披露，公司于2025年4月28日召开董事会会议审议通过了《关于2025年第1期A股回购股份方案的议案》，本次回购的资金总额不低于5亿元且不超过10亿元，回购价格不超过60元/股（因公司实施2024年末期A股权益分派，回购价格上限自2025年7月17日起调整为59.56元/股），回购期限为自公司董事会审议通过回购方案之日起12个月内。

　　太极集团：2025年9月3日，公司通过集中竞价交易方式首次回购股份44.88万股，回购股份占公司总股本的比例为0.08%，购买最高价为22.28元/股、最低价为22.01元/股，已支付的总金额为991.85万元（不含交易费用）。本次回购符合法律法规的有关规定和公司回购股份方案的要求。

　　公司于2025年7月16日和2025年8月6日，分别召开了第十届董事会第三十次会议和2025年第二次临时股东大会，审议通过了《<关于以集中竞价交易方式回购公司股份预案>的议案》。同意公司以自有资金或自筹资金通过集中竞价交易方式回购公司已发行的部分A股。回购股份将用于注销并减少公司注册资本，回购价格不超过28.03元/股，回购资金总额不低于8，000万元（含）且不超过12，000万元（含），回购期限从2025年8月6日至2026年8月5日。

　　新中港：2025年9月3日，公司通过集中竞价交易方式首次回购股份601，300 股，已回购股份占公司总股本的比例为0.15%，回购的最高成交价为8.81元/股，最低成交价为8.69元/股，支付的总金额为 5，255，615元（不含交易费用）。本次回购符合相关法律法规的规定及公司回购方案的要求。

　　公司于2025年6月30日召开第三届董事会第十三次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，公司将使用不低于4，000万元（含）且不超过8，000万元（含）以集中竞价交易方式进行股份回购，回购股份的价格不超过11.38元/股。

　　聚焦二：铁流股份：与长三角哈特机器人产业技术研究院签署框架协议

　　公司与长三角哈特机器人产业技术研究院签署框架协议，主要内容为：机器人关键零部件设计、机电控复合参数匹配设计与拓扑配置优化设计；机器人高精高效零部件的设计与制造；多传感融合的高精度高频响的自适应力位混合控制技术研究；机器人关键零部件的多维性能测试与评估设备研制。

　　公司将依托自身在模具开发、高精密加工及热处理等方面的核心优势，向机器人核心零部件领域战略延伸。本次合作的哈特研究院团队在相关领域拥有深厚的技术积累与科研优势，本次研发合作将有效提升公司研发实力，强化核心竞争力，契合公司长期发展战略，符合全体股东利益。

　　聚焦三：天普股份：股价多次触及股票交易异常波动 4日起停牌核查

　　公司股票价格自2025年8月22日至2025年9月3日期间多次触及股票交易异常波动及严重异常波动情形。为维护投资者利益，公司将就股票交易波动情况进行停牌核查。根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第4号——停复牌》《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定，经向上海证券交易所申请，本公司股票将于2025年9月4日（星期四）开市起停牌，自披露核查公告后复牌。公司提醒广大投资者注意二级市场交易风险。

　　重要事项

　　杭州高新：公司于2025年9月3日收到浙江东杭控股集团有限公司（以下简称“东杭集团”）通知，东杭集团通过协议转让方式向北京巨融伟业能源科技有限公司（以下简称“巨融伟业”）转让其持有的公司2410.59万股股份（占公司总股本的19.03%）事宜已在中国证券登记结算有限责任公司办理完成过户登记手续，并取得了《证券过户登记确认书》。至此，公司控股股东变更为巨融伟业，公司实际控制人变更为林融升。

　　永安药业：近日，公司收到公司实际控制人、董事长陈勇家属的通知，其收到鹤峰县监察委员会出具的《解除留置通知书》，鹤峰县监察委员会已解除对陈勇的留置措施。目前，陈勇已能正常履行公司董事长的职责，公司生产经营情况正常。陈子笛将不再代为履行公司董事长的职责。此前，公司曾于2025年5月6日披露，陈勇被鹤峰县监察委员会立案调查并实施留置。

　　甘肃能源：为进一步扩大公司新能源发电装机规模，公司控股子公司甘肃电投民勤新能源有限公司拟投资建设民勤100万千瓦风光电一体化项目，项目动态总投资为40.89亿元，资金来源中资本金占总投资的20%，其余为银行贷款等。

　　罗博特科：公司全资子公司ficonTEC Service GmbH近日与交易对手方瑞士某头部公司C的子公司签署的单笔合同金额约为946.5万欧元（折合人民币约7867.02万元），占公司2024年度经审计营业收入的比例超过7.11%。公司表示，该合同单笔金额重大，且系全自动硅光子封装整线订单，对公司将产生重要积极影响。

　　佳讯飞鸿：近日，公司与Maziya GeneralServices （Pty） Ltd签署合同，合同总金额为584.16万美元，约合人民币4176.74万元（按汇率7.15折算）。该项目旨在通过对南非核心铁路网络实施关键的从GSM-R通信向FRMCS的升级改造及MCX、多媒体调度系统升级，实现其铁路运营的可靠性与运输效率的显著提升。

　　公司表示，本次合同的成功签署，是公司在南非市场获得的首个订单，也是公司海外直接承建项目中首个合同金额突破4000万元人民币的重大项目，具有里程碑意义。

　　万里马：公司于2025年9月2日（合同载明签署时间2025年8月18日）收到南方电网互联网服务有限公司就中国南方电网有限责任公司2025-2026年南网个人商城（赫兹乐购）一般劳动防护用品电商化采购项目与公司和南网传媒品牌科技（广州）有限公司签署的《南网个人商城（赫兹乐购）一般劳动防护用品电商化购销协议》。该合同为固定采购协议价的框架合同，采购数量不固定。根据评标结果排名、招标规模及预测采购量，合同金额预计为4460万元左右，占公司2024年度经审计营业总收入的7.6%。

　　爱仕达：近日，公司控股子公司浙江钱江机器人有限公司（以下简称“钱江机器人”，“供方”）与安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司（以下简称“鸿路钢构”，“需方”，含子公司）签署《设备采购框架合作协议》，结成战略合作伙伴关系，并进行设备采购合作。

　　协议约定，鸿路钢构指定钱江机器人作为其长期合作的机器人等装备的制造基地，并在同等条件下给予钱江机器人优先采购优惠。钱江机器人确保按质、按量、按期完成需方订单要求，并给予需方采购装备、设备价格优惠、优先保证供货。双方承诺，将在机器人焊接、喷涂等装备领域的技术研发等方面开展多方位合作，充分利用自身资源优势相互支持，并积极探索其他可能的合作领域，增强双方的核心竞争力。

　　棒杰股份：公司近日获悉，债权人兴业银行股份有限公司苏州分行以公司控股二级子公司扬州棒杰新能源科技有限公司（以下简称“扬州棒杰”）不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力但具备重整价值为由，向法院申请对扬州棒杰进行预重整，法院已立案审查。

　　罗普斯金：公司于近日收到控股子公司苏州方正工程技术开发检测股份有限公司的通知，其股票将于2025年9月4日起在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，证券简称为“方正检测”，证券代码为874858，所属层级为基础层。

　　冀东水泥：公司变更公司名称、证券简称的申请已经深圳证券交易所审核无异议。自2025年9月4日起，公司中文证券简称由“冀东水泥”变更为“金隅冀东”，公司证券代码“000401”保持不变。

　　泰和科技：披露股票交易异常波动公告称，公司目前经营正常，近期经营情况及内外部经营环境未发生重大变化；公司、控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。公司的硫化物固态电解质项目目前处于中试阶段，尚未形成销售收入。公司提醒投资者注意投资风险，理性决策，审慎投资。

　　哈森股份：公司拟与关联方苏州辰瓴光学有限公司、中科中成机器人技术（成都）有限公司、非关联方广东至高共赢投资企业（有限合伙）共同出资设立中科中成供应链（成都）有限公司（暂定名，以下简称“参股公司”），参股公司注册资本为人民币10，000万元，其中公司认缴出资1，000万元，持股比例10%。参股公司主要从事机器人零部件、产品等采购、销售业务，及相关技术服务等。

　　民丰特纸：公司于2025年9月3日获得嘉兴市生态环境局海盐分局拨付的中央大气污染防治资金1008万元及配套县级资金112万元，合计1120万元。此次补助金额占公司最近一个会计年度经审计净利润的15.56%，属于与收益相关的政府补助。公司表示：上述政府补助预计将对公司2025年度利润产生一定的积极影响。

　　海南橡胶：根据《海南橡胶2025年橡胶收入保险项目保险协议》的约定，2025年4月期间因病虫害导致收入损失，触发保险赔付条件，经査勘定损，确定保险赔付金额为54，202，559.89元。公司近日已收到赔付款项，会计核算记入其他收益。根据《海南橡胶2025年橡胶树物化成本保险项目保险协议》的约定，2025年4-5月期间因病虫害触发保险赔付条件，经查勘定损，确定保险赔付金额为9，566，373.00元。公司近日已收到赔付款项，会计核算冲减生物性资产。根据《海南省人民政府关于公布全省征地区片综合地价的通知》，公司近日收到儋州市西区供水及配水管道工程等征地项目的青苗补偿款4，363，823.00元，征地协议约定的条件达成时确认为营业外收入。

　　常青科技：公司拟向不特定对象发行总额不超过人民币80，000.00万元可转换公司债券，根据本次发行募集资金规模和募投项目实施进度安排，并考虑公司未来的经营和财务等情况，本次发行的可转债期间为自发行之日起六年。扣除发行费用后募集资金净额拟用于泰州高分子新材料生产基地（一期）。

　　停复牌

　　复牌：暂无。

　　停牌：天普股份（605255）。

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